Бюллетень "FED$PEAK"
 
Москва       
 
Вашингтон   

Первая страница

Экономика США одним взглядом


ФРС США

Все речи Управляющих


Монетарная политика

Пресс-релизы

Американские деньги

Экономический календарь

Ссылки


Блог о ФРС (и не только)


Данные в реальном времени:

Текущая статистика США

Текущие ставки

Конвертер валют


Рейтинг@Mail.ru

Основные процентные ставки: FFR - 0-0,25%; IOR - 0,15%; PCR - 0,25%; PR - 3,25%
(Кликните по бегущей строке, чтобы узнать подробнее о ставках)
Ожидаемые события
  • Октябрь: Аналитическая статья Федрезерва о цифровом долларе и криптовалютах.
  • 20 октября: Слушания в Конгрессе "Состояние международной финансовой системы и участие в ней США"
  • 2-3 ноября: Очередное заседание FOMC.
  • См. Экономический календарь.  Все праздники на 2021 год см.здесь
    Речи, эссе, интервью
  • М. Боуман: Перспективы экономики США и монетарная политика - 13.10.2021
    Пресс-релизы, документы
  • Вступление ФРС в Сеть центральных банков по инклюзии коренных народов- 13.10.2021
    Блог
  • Обзор протоколов сентябрьского заседания FOMC
  • Рынок труда: дефицит рабочей силы
  • Кривая доходности за октябрь 2021


  • 22 октября. Доходность 2-летних и 5-летних казначейских облигаций резко растет, отражая растущую уверенность инвесторов в повышении Федрезервом ставки уже в 2022 году, может быть даже в начале года.
    21 октября. Рынок труда медленно, но улучшается: число поданных заявок на пособие по безработице снова меньше 300 тысяч (290) на прошлой неделе.
    21 октября. Федрезерв вводит новые этические правила по трейдингу для руководства. Запрещено будет покупать и продавать отдельные активы (акции, бонды, производные типа фьючерсов), можно только акции паевых фондов и подобные; за 45 дней до сделки требуется запросить разрешение; держать активы не менее года; не торговать во время рыночной турбулентности и т.п.
    20 октября. Несмотря на некоторый рост доходности казначейских бумаг в последние дни, их реальная доходность, с поправкой на инфляцию, остается глубоко в минусе, по 10-летним бондам в районе минус одного процента, что озадачивает экономистов, тем более в условиях экономического роста.
    20 октября. Сервис GDPNow ФРБ Атланты опять понизил текущую оценку роста ВВП по 3 кварталу с 1,3% до 0,5% годовых. Вышедшая только что Бежевая Книга объясняет замедление роста узкими местами в поставках, которые все никак не могут быть расшиты, и дефицитом рабочей силы, особенно квалифицированной. Выступавший сегодня в Конгрессе предприниматель предупредил даже, что экономика "со скрежетом остановится", если эти проблемы не будут быстро решены. Ниже график незаполненных вакансий.

    20 октября. ФРБ Бостона и Далласа отказались предоставлять прессе документы, относящиеся к торговле активами их бывших президентов, сославшись на проходящее сейчас внутреннее расследование.
    20 октября. На торговой ярмарке в китайском Гуаньчжоу экспортеры поднимают цены на 10% и больше по сравнению с прошлым годом, что является еще одним фактором, укореняющим инфляцию.
    20 октября. Рост зарплаты в США, согласно ФРБ Атланты, составил в сентябре 4,2% за 12 месяцев, что самый быстрый рост с докризисного 2007 года. График ниже.

    19 октября. Член Совета ФРС Уоллер выступил с речью, в которой выступил за повышение ставки в 2022 году, если инфляция останется такой, как сейчас, или выше.
    19 октября. ФРБ Сан-Франциско опубликовал отчет об исследовании, в котором говорится, что инфляцию спровоцировал пакет экстренной помощи Байдена, который был принят и запущен в начале года на сумму 1,9 трлн долларов. Однако в нем также предполагается,что инфляция будет временной.
    19 октября. Федрезерв вступил в Сеть центробанков по инклюзии коренных народов, см. пресс-релиз здесь.
    18 октября. Секретарь Казначейства Йеллен называла именно 18 октября днем, когда может случиться дефолт, но чрезвычайное соглашение о продлении финансирования правительства до середины декабря позволило пока избежать неприятностей.
    18 октября. Объем операций с обратными репо составляет уже 1,5 трлн долларов ежедневно.
    18 октября. Еще одна довольно сенсационная новость о трейдинге руководства ФРС: теперь это касается самого Пауэлла. Новая форма раскрытия информации, о которой ссобщает издание Prospect, показывает, что Пауэлл продал акции Vanguard Total Stock Market Index Fund на сумму от 1 до 5 млн 1 октября 2020, непоредственно перед тем, как рынок существенно просел. В этото день он 4 раза связывался по телефону с тогдашним Секретарем Казначейства Стивеном Мнучиным. Теперь все будут ждать объяснений, но тучи над переназначением Пауэлла явно сгущаются. Его срок на посту председателя истекает в феврале 2022.
    18 октября. Опрос более 600 профессиональных инвесторов, проведенный Deutsche Bank, показал, что 42% считают, что Федрезерв будет держать низкие ставки слишком долго - дольше, чем разумно для здоровья экономики. Еще 24% считают, что все будет ОК, а 33%, наоборот, что ставка будет поднята слишком рано.
    18 октября. Фирма ProShares сегодня начал торговать на бирже NYSE фондом (ETF), базирующимся на фьючерсах на биткойн (торгуемых на бирже CME), то даст возможность инвесторам играть на биткойн без необходимости прямого владения им.
    15 октября. Эсперты Петерсоновского института международной экономики рассчитали, что инфляция снизится в 2022, но останется выше 2%.
    15 октября. Нобелевский лауреат, экономист Пол Кругман, который пишет колонку для New York Times, долгое время уверенно отстаивавший точку зрения, что инфляция преходяща, в последнем своем релизе наконец засомневался и признал наличие большой неопределенности, и что он может ошибаться. Тем не менее его рекомендации остаются не ужесточать монетарную политику раньше времени, так как риски преждевременного затягивания гаек больше (в случае экономического спада труднее выровнять экономику при нулевых ставках), чем запаздывания с этим.
    14 октября. Оптовые цены (индекс PPI) выросли в сентябре на 8,6%, что максимум с 2010 года. Но месяц-к-месяцу прирост составил 0,5%, что меньше ожиданий (0,6%) и августа (0,7%).
    14 октября. Число новых заявок на получение пособия по безработице составило на прошлой неделе 293 тысячи - новый минимум со времени начала пандемии и долгожданный признак улучшения рынка труда. Участие в рабочей силе в сентябре выросло до 61,6% с пандемического минимума 60,2%, но до уровня февраля 2020 еще осталось расти 1,7%.
    13 октября. Опубликованы протоколы сентябрьского заседания FOMC, из которых, в частности, следует, что сворачивание покупок активов фактически начнется до конца года, если такое решение будет принято на ноябрьском заседании.
    13 октября. Сегодня выходят протоколы сентябрьского заседания FOMC, которые прольют свет на то, насколько острые дискуссии идут и есть ли единство в руководстве Федрезерва по поводу "тейперинга", то есть сворачивания стимулирования экономики. Как раз в своем выступлении вице-председатель Клэрида комментирует решения сентябрьского заседания.
    13 октября. Инфляция (CPI) в сентябре составила 5,4% годовых и 0,4% к августу, то есть остается повышенной.
    11 октября. Эдвард Сноуден в статье на своем сайте назвал CBDC (цифровую валюту центрального банка) криптофашистской валютой и извращением криптовалюты.
    11 октября. Доллар растет к другим валютам в ожидании "тейперинга" в ноябре, достигнув максимума за 2,5 года.
    11 октября. Президент JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что биткойн не имеет ценности (worthless). Он, между тем, растет.
    11 октября. Сервис GDPNow ФРБ Атланты опять понизил текущую оценку роста ВВП по 3 кварталу с 2,3% до 1,3% годовых. Соответственно, начались пересмотры прогнозов о том, что Федрезерв начнет поднимать ставки в следующем году.
    8 октября. По данным Bloomberg, состояние 1 процента самых богатых сейчас превышает состояние всего среднего класса Америки.
    8 октября. Безработица снизилась до 4,8%, однако в сентябре было нанято на работу, в чистом результате, всего 194 тысячи человек, хотя ожидалось 500 тысяч. В августе было 366 тыс., а в июле больше миллиона. Новых заявок на пособие по безработице стало меньше (326 тысяч). В целом количество рабочей силы (работающие плюс зарегистрированные безработные) снизилось на 200 тысяч человек, что отчасти повлияло и на снижение цифры безработицы. Ожидания того, что с прекращением срока действия повышенных пособий по безработице и начала школьного учебного года люди активнее будут искать и выходить на работу, пока не оправдываются. Тем не менее, все ждут начала сворачивания покупок активов на следующем заседании FOMC в ноябре.
    7 октября. Специалисты Федрезерва проанализировали статус доллара в мире и сочли, что его доминированию пока ничто не угрожает. Вот, например, в каких валютах выставляются счета в мировой торговле:

    7 октября. Ирландия, одна из любимых "налоговых гаваней" крупных корпораций, согласилась принять участие в проекте минимального глобального налога на корпорации.
    7 октября. Газета Financial Times считает, что этический кодекс Федрезерва не выполнил свою задачу и не помешал руководителям самого влиятельного центробанка мира, причем в такой период как сейчас, заниматься персональным трейдингом. Это подрывает доверие людей. Как раз об этом сегодня говорила Мери Дейли, президент ФРБ Сан-Франциско, что если не будет доверия, то все действия Федрезерва не имеют смысла.
    7 октября. Демократы и Республиканцы в Конгрессе могут договориться об отсрочке решения по потолку госдолга и временном финансировании правительства до декабря 2021 года.
    6 октября. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, федеральный бюджетный дефицит в этом году составит 1,2 трлн долларов (два предыдущих года он был выше 3 трлн).
    6 октября. На слушаниях по деятельности Комиссии по биржам и ценным бумагам (SEC) сенатор Уоррен вновь призвала расследовать трейдинг руководства Федрезерва.
    6 октября. Банкиры объединенным фронтом протестуют против назначения Сауле Омаровой руководителем Управления денежного обращения США (OCC), одного из ведущих регуляторов банковской деятельности, из-за ее статей, где она доказывает необходимость оказания банковских услуг непосредственно Федрезервом.
    5 октября. Как и ожидалось, скандалы с трейдингом ряда руководителей Федрезерва подрывают позции Пауэлла: сенатор Элизабет Уоррен заявила, что "Пауэлл оказался не на высоте как руководитель", допустив такое, и призывает начать расследование инсайдерской торговли в Федрезерве. Федрезерв заявляет, что факты уже расследуются независимыми экспертами. Представитель Белого Дома сказал, что президент Байден "сохраняет доверие" к нему.
    5 октября. Неопределенность относительно потолка госдолга остается и начинает уже нервировать правительство США. Казначейство предсказывает, что лимит будет превышен 18 октября, если не будет найдено решение.
    5 октября. Старший советник Совета Управляющих ФРС Джереми Радд написал статью, в которой оспаривает значение инфляционных ожиданий для инфляции в текущем периоде. Как пишет New York Times, статья доказывает, что никто на самом деле не знает, как работает экономика.
    4 октября. Несколько лет назад Джанет Йеллен назвала низкую инфляцию "большой тайной нашего времени". Похоже, тайна раскрыта: инфляция низкая, когда центробанк вовремя поднимает ставки. Сейчас инфляция становится все более серьезной проблемой, и Банк Англии может поднять ставку три раза в следующем году, считают британские трейдеры. Банки Новой Зеландии и Австралии могут поднять ставку уже в на этой неделе. Банк Новой Зеландии собирался это сделать еще а августе, но отменил повышение в последний момент из-за единственного случая Ковид-19.
    4 октября. Биткойн подскочил на 15% с тех пор, как Пауэлл заявил, что Федрезерв не собирается запрещать криптовалюты. После откровений о покупке акций руководством ФРС в голову невольно приходит мысль: а не купил ли кто из Совета или президентов Резервных Банков себе перед этим немножечко крипты? Теперь придется постараться, чтобы снять пятно на репутации.
    4 октября. Выясняется, что вице-председатель ФРС Ричард Клэрида перевел от 1 до 5 млн долларов из бондов в акции перед объявлением решений по снижению ставки в феврале 2020 года. Не исключено, что ему также придется покинуть свой пост вслед за двумя президентами Резервных Банков. Эти скандалы могут стоить кресла самому Пауэллу, если его обвинят в снижении этических требований к своим подчиненным.

    Контакты:
    E-mail:  info@fedspeak.ru
    Телефон: +7(910)466-7797
    Copyright © 2006-2021